我的輪胎網(wǎng)

　　平安證券研究員認為，輪胎主業(yè)進一步突出了青島雙星(9.00,-0.40,-4.26%,吧)將受益于需求拉動下的輪胎漲價周期。首次給予“強烈推薦”的投資評級。

　　07年通過收購東風(十堰)輪胎有限公司、出售制鞋業(yè)務資產(chǎn)后，青島雙星進一步突出了輪胎主業(yè)，并逐步形成輪胎生產(chǎn)三大基地，其中青島雙星輪胎公司重點發(fā)展全鋼子午胎，雙星東風輪胎公司重點發(fā)展半鋼子午胎，雙星中原輪胎公司重點發(fā)展農(nóng)用輕卡胎。公司目前擁有輪胎產(chǎn)能約800萬套(含雙星東風)，其中全鋼載重子午胎產(chǎn)能260萬套，半鋼子午胎產(chǎn)能300萬套，輪胎收入和利潤占公司營業(yè)收入和利潤的80%左右。

　　研究員分析，近期受到原材料、能源和運輸成本增加影響，各大國際輪胎公司都計劃提高輪胎產(chǎn)品價格。與此同時，受我國汽車行業(yè)快速增長、子午化率不斷提高和國際產(chǎn)能向我國轉(zhuǎn)移等需求因素的推動，預計國內(nèi)輪胎也將進入價格上漲周期。

　　隨著規(guī)模擴大和產(chǎn)品質(zhì)量提高，預計公司的產(chǎn)品毛利率將有所提升，尤其是到2009年公司老裝置的折舊將大大降低，利潤有望大幅提升。此外，由于公司自有鑄造機械廠和橡塑機械公司，科技含量和附加值都較高的子午胎一次法成型機和雙模硫化機都是自己生產(chǎn)的，因此，在國內(nèi)建設同等規(guī)模輪胎產(chǎn)能，公司具備成本上的競爭優(yōu)勢；同時，由于國產(chǎn)化率相對較高，能享受到更多的稅收優(yōu)惠政策，為經(jīng)營業(yè)績的增長提供了保證。